Αγορές Παραγώγων
3ο Εξάμηνο, Κωδικός Μαθήματος: ΜΕΧΤΕ302
Πιστωτικές Μονάδες: 7,5
Μαθησιακά Αποτελέσματα
Το μάθημα εστιάζει στους μηχανισμούς λειτουργίας των αγορών χρηματοοικονομικών παραγώγων που αποτελούν σημαντικό ενεργό μέρος των διεθνών χρηματοπιστωτικών αγορών. Ο κύριος στόχος του μαθήματος είναι να βοηθήσει τους φοιτητές να αποκτήσουν τις απαραίτητες δεξιότητες για την τιμολόγηση και την αντιστάθμιση των παραγώγων τίτλων και τη χρήση τους για επενδυτικούς σκοπούς και για διαχείριση κινδύνου. Το μάθημα εξετάζει ένα ευρύ φάσμα εφαρμογών και υποθέσεων εργασίας (case studies), συμπεριλαμβανομένης της χρήσης παραγώγων στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, επιτοκιακών παραγώγων, πιστωτικών παραγώγων, καθώς και παραγώγων αργού πετρελαίου και παραγώγων νομισμάτων. Εκτός από τις θεωρητικές προσεγγίσεις, θα δοθεί επίσης έμφαση σε πρακτικές εφαρμογές στρατηγικών χρησιμοποιώντας παράγωγα ως εργαλεία. Προκειμένου να παρασχεθεί μια χρήσιμη αντιμετώπιση αυτών των θεμάτων σε έναν κόσμο που αλλάζει ταχέως, είναι απαραίτητο να τονιστούν βασικά στοιχεία και να διερευνηθούν θέματα σε τεχνικό επίπεδο. Συγκεκριμένα, στόχος αυτού του μαθήματος είναι να διδάξει στους φοιτητές πώς να αναλύουν ένα πρόβλημα/κατάσταση που περιλαμβάνει παράγωγα, ώστε να γνωρίζουν επίσης πώς να αντιμετωπίζουν ένα διαφορετικό στο μέλλον.
Μετά την επιτυχή ολοκλήρωση του μαθήματος, οι φοιτητές θα μπορούν να
- γνωρίζουν τα κύρια χαρακτηριστικά των βασικών χρηματοοικονομικών παραγώγων τίτλων
- να χρησιμοποιούν βασικά χρηματοοικονομικά παράγωγα προϊόντα για να σχεδιάζουν κερδοσκοπικές στρατηγικές, στρατηγικές arbitrage και στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου.
- να ερμηνεύσουν τους κύριους παράγοντες κινδύνου, όπως οι συντελεστές ευαισθησίας, των βασικών χρηματοοικονομικών παραγώγων και να τις χρησιμοποιούν για τη διαχείριση κινδύνου δυναμικών χαρτοφυλακίων.
Γενικές Ικανότητες
Συμβόλαια Μελλοντικής και Προθεσμιακής Εκπλήρωσης (ΣΜΕ, ΣΠΕ) : Ορολογία – Απολαβές – Τυποποίηση – Λειτουργία Περιθωρίων – Αποτίμηση – Κερδοσκοπία – Αντιστάθμιση Κινδύνου- Αγορές Δικαιωμάτων Προαίρεσης: Δικαίωμα Αγοράς και Πώλησης – Βασικές Θέσεις – Διαγράμματα Απολαβών και Κ/Ζ – Τυποποίηση – Συναλλαγές – Προμήθειες – Περιθώρια – Τίτλοι Επιλογής – Εκτελεστικά Δικαιώματα Μετοχών – Μετατρέψιμα Ομόλογα – Ιδιότητες Δικαιωμάτων Μετοχών: Βασικές Υποθέσεις – Παράγοντες που Επιδρούν στην Αξία των Δικαιωμάτων – Φράγματα Κερδοσκοπίας – Ισοτιμία Κλήσης Επίδοσης – Πρόωρη Εξάσκηση Αμερικανικών Δικαιωμάτων – Η Επίδραση των Μερισμάτων – Δικαιώματα Προαίρεσης και Κερδοσκοπικές Στρατηγικές: Θέσεις σε ένα Δικαίωμα και στον Υποκείμενο Τίτλο – Ερμηνεία της Ισοτιμίας Κλήσης Επίδοσης –Αποτίμηση Ουδέτερου Κινδύνου – Αποτίμηση Ευρωπαϊκών Δικαιωμάτων Προαίρεσης – Αποτίμηση Αμερικάνικων Δικαιωμάτων Προαίρεσης – Αντιστάθμιση Κινδύνου Δέλτα – Αποτίμηση Ουδέτερου Κινδύνου – Τύποι Αποτίμησης των Black & Scholes – Τεκμαρτή Μεταβλητότητα – Η Συμβολή των Μερισμάτων
Περιεχόμενο Μαθήματος
- Προαγωγή της ελεύθερης, δημιουργικής και επαγωγικής σκέψης,
- Εργασία σε διεπιστημονικό περιβάλλον,
- Λήψη αποφάσεων,
- Αυτόνομη εργασία.
Αξιολόγηση Φοιτητών
Γραπτή τελική εξέταση (80%) που περιλαμβάνει θέματα ανάπτυξης, ενώ το 20% είναι από ατομικές εργασίες
Βιβλιογραφία
Προτεινόμενη Βιβλιογραφία
- John C. Hull, Options, Futures, And Other Derivatives, 10th Edition, Pearson, 2018.
Συναφή Επιστημονικά Περιοδικά
Πρόγραμμα
Μεταπτυχιακών Σπουδών
«Χρηματοοικονομική Τεχνολογία (FinTech)»
(M.Sc in «Financial Technology (FinTech)»)