Ειδικά Θέματα Διαχείρισης Κινδύνου

06-03-19 web.xrh 0 comment

Τίτλος Μαθήματος: Ειδικά Θέματα Διαχείρισης Κινδύνου

Διδάσκων: Παναγιώτης Σαμαρτζής

Σχολή: Χρηματοοικονομικής & Στατιστικής

Τμήμα: Χρηματοοικονομικής & Τραπεζικής Διοικητικής

Επίπεδο Σπουδών: Πρώτος Κύκλος Σπουδών

Κωδικός Μαθήματος: — Εξάμηνο Σπουδών: 6ο και 8ο

Τύπος Μαθήματος: Ειδίκευσης και Ανάπτυξης Δεξιοτήτων.

Προαπαιτούμενα Μαθήματα: –

Γλώσσα Διδασκαλίας και Εξετάσεων: Ελληνική

Το Μάθημα Προσφέρεται Σε Φοιτητές Erasmus:

Ηλεκτρονική Σελίδα Μαθήματος: 

Αυτοτελείς Διδακτικές Δραστηριότητες

Εβδομαδιαίες Ώρες ΔιδασκαλίαςΠιστωτικές Μονάδες
Διαλέξεις46

Περιεχόμενο Μαθήματος

Το μάθημα θα χωρίζεται σε 4 βασικές ενότητες:

Ενότητα 1: Εισαγωγή
– Η σημασία της μέτρησης και διαχείρισης κινδύνων (για ένα χρηματοοικονομικό ίδρυμα, για τις εποπτικές αρχές).
– Το trade-off μεταξύ αποδόσεων και κινδύνου.
– Μεταβλητότητα: Ορισμός. Τρόποι μέτρησης (τεκμαιρόμενη μεταβλητότητα, μεταβλητότητα από ιστορικά δεδομένα). Κατανομές Μεταβολών Χρηματοοικονομικών Μεταβλητών. Η υπόθεση της Σταθερής Μεταβλητότητας και άλλα μοντέλα μέτρησής της (GARCH). Πρόβλεψη μελλοντικής μεταβλητότητας με την χρήση αυτών των μοντέλων.
– Συσχετίσεις: Ορισμοί. Μέτρηση της συσχέτισης με διαφορετικά μοντέλα (απλό, GARCH).

Ενότητα 2: Κίνδυνος Αγοράς
– Μεμονωμένη αντιμετώπιση και αθροιστική αντιμετώπιση του κινδύνου.
– Τα “Greek letters”. Η ερμηνεία και η μέτρησή τους.
– Risk Metrics. Value-at-Risk. Ορισμός. Η σχέση του με το Expected Shortfall. Η επιλογή των παραμέτρων για τον υπολογισμό του VaR. Marginal VaR, Incemental VaR και Component VaR. Back-testing. Stress-testing.
– Η μέθοδος της ιστορικής προσομοίωσης. Ακρίβεια της μεθόδου. Επεκτάσεις (στάθμιση των παρατηρήσεων, ενσωμάτωση ενημέρωσης της μεταβλητότητας, bootstrap method).
– Η μέθοδος της δημιουργίας μοντέλου για VaR (model building approach). Περιγραφή της μεθοδολογίας. Γραμμικό μοντέλο. Αδυναμίες του γραμμικού μοντέλου. Quadratic model. Προσομοίωση Monte Carlo.

Ενότητα 3: Πιστωτικός Κίνδυνος
– Πιστοληπτικές αξιολογήσεις (credit ratings) (από ανεξάρτητους οίκους και εσωτερικές).
– Το Ζ-score του Altman.
– Πιθανότητες χρεοκοπίας με βάση ιστορικά στοιχεία.
– Ποσοστά ανάκτησης σε περίπτωση χρεοκοπίας.
– Διαφορές στις εκτιμώμενες πιθανότητες χρεοκοπίας από τα ιστορικά δεδομένα και από τα ομόλογα. Πιθανές εξηγήσεις για τις διαφορές.
– Credit VaR (περιγραφή, τρόπος υπολογισμού, υπολογισμός με χρήση του μοντέλου του Vasicek).
– Πιστωτικά παράγωγα (περιγραφή, λειτουργία, χρήση, αποτίμηση).

Ενότητα 4: Κίνδυνος Ρευστότητας και Επιτοκιακός Κίνδυνος
– Ορισμός του κινδύνου ρευστότητας.
– Προβλήματα που δημιουργεί ο κίνδυνος ρευστότητας σε ένα πιστωτικό ίδρυμα.
– Συμφωνίες Ανταλλαγής (Swaps).
– «Μαύρες Τρύπες» ρευστότητας.
– Ορισμός του επιτοκιακού κινδύνου.
– Η σχέση μεταξύ επιτοκιακού κινδύνου και κινδύνου ρευστότητας.
– Αντιμετώπιση επιτοκιακού κινδύνου.

Μαθησιακά Αποτελέσματα

Ο κύριος στόχος του μαθήματος είναι η εμβάθυνση σε θέματα που άπτονται της μέτρησης και της διαχείρισης κινδύνων. Το μάθημα να εστιάσει σε τέσσερις τύπους κινδύνου: 1. Κίνδυνος αγοράς, 2. Πιστωτικός κίνδυνος, 3. Κίνδυνος ρευστότητας και 4. Επιτοκιακός κίνδυνος. Τουλάχιστον ένα μέρος του μαθήματος θα είναι εργαστηριακό, όπου οι φοιτητές θα εφαρμόζουν σε υπολογιστικά προγράμματα τις διδαχθείσες μεθόδους.

Γενικές Ικανότητες

• Ομαδική εργασία.

Διδακτικές και Μαθησιακές Μέθοδοι - Αξιολόγηση

Τρόπος Παράδοσης: Στην Τάξη

Χρήση Τεχνολογιών Πληροφορίας και Επικοινωνιών:

Οργάνωση Διδασκαλίας: 

Δραστηριότητα

Φόρτος Εργασίας Εξαμήνου
Διαλέξεις40
Παρουσιάσεις Μαθητών12
Αυτοτελής Μελέτη98
Σύνολο Μαθήματος 150

Αξιολόγηση Φοιτητών:

  • Τελική εξέταση (80%)
  • Παρουσίαση εργασίας στην τάξη (προαιρετικά) (20%)

Συνιστώμενη Βιβλιογραφία

Υλικό